Qu’est-ce que la profondeur de marché ?

La profondeur de marché (market depth) est la quantité de taille posée dans le carnet d'ordres au-delà des meilleurs bid et ask — les ordres limites qui attendent à chaque prix au-dessus et en dessous du marché. Un marché profond peut absorber de gros ordres sans beaucoup bouger ; un marché peu profond va loin sur peu de taille. La profondeur est la part de la liquidité que le prix seul ne montre pas.

À quoi cela ressemble sur le graphique

Le gros plan ci-dessus est l'échelle à côté d'une heatmap BTCUSDT : une ligne par prix, et la taille posée à ce prix sous forme de barre et de chiffre — les offres en rouge au-dessus du prix actuel de 77,590.55, les bids en vert en dessous. La plupart des lignes portent entre 15 et 50 BTC environ, mais à 77,615 le côté offre en porte 93.6, la plus grosse ligne à l'écran — un mur juste au-dessus du prix. En dessous, les bids à 77,585 et 77,575 portent 15.9 et 27.8. À gauche, les mêmes prix remontent le temps sous forme de champ thermique, si bien qu'une ligne profonde depuis un moment apparaît comme une longue bande brillante.

Comment les traders la lisent

• Là où la profondeur est épaisse, le prix a tendance à ralentir : un ordre au marché doit tout traiter pour passer.
• Là où elle est mince, le prix peut aller vite sur peu de volume.
• La profondeur change. Les ordres posés peuvent être ajoutés et annulés à tout moment : la profondeur est un instantané d'intention. Le champ thermique montre depuis combien de temps un niveau est réellement là.
• Comparez les deux côtés. Plus de taille sous le prix qu'au-dessus, c'est une demande en attente ; l'inverse, une offre en attente.

Sur TapeHawk

Le panneau heatmap montre la profondeur de trois façons : le champ thermique l'enregistre dans le temps, la bande du carnet en direct et l'échelle montrent le carnet tel qu'il est maintenant, et la barre d'information affiche Wall — le plus gros niveau — et Depth, la taille totale à l'écran ou dans tout le carnet reçu par TapeHawk. L'échelle apparaît sur les panneaux heatmap d'au moins 640 pixels de large. Book Imbalance résume la profondeur proche de chaque côté en une seule ligne.