Apprendre l'order flow
Glossaire de l'order flow
Les mots que l’on croise sur tout graphique d’order flow — de delta, footprint et absorption à VWAP, chasse aux stops et spoofing — chacun expliqué avec un vrai graphique TapeHawk.
Lire l'order flow
order flow
L'order flow est le flux de transactions exécutées et d'ordres en attente derrière chaque mouvement de prix, lu pour voir qui pousse le marché et où.
footprint
Un graphique footprint ouvre chaque bougie par prix : il montre le volume échangé à chaque niveau et qui, des acheteurs ou des vendeurs, y était agresseur.
delta
Le delta est le volume d'achats agressifs moins le volume de ventes agressives, sur une bougie, un niveau de prix ou une période.
CVD
Le CVD est le total cumulé du delta : achats agressifs moins ventes agressives, additionnés transaction après transaction dans le temps.
agresseur
L’agresseur est le côté d’une transaction qui a traversé le spread : un acheteur qui paie l’offre ou un vendeur qui frappe le bid, face à un ordre limite passif.
imbalance
Un imbalance est un prix où l’achat ou la vente agressifs ont été plusieurs fois supérieurs à l’autre côté, comparés en diagonale sur un footprint.
stacked imbalance
Un stacked imbalance est une série de niveaux de prix consécutifs tous déséquilibrés dans le même sens — un camp qui domine l’autre sur toute une portion de prix.
absorption
L'absorption, ce sont des achats ou des ventes agressifs qui s'échangent en taille sans faire bouger le prix, parce que les ordres en attente en face les absorbent.
sweep
Un sweep est un ordre agressif qui traverse plusieurs niveaux de prix du carnet d'un seul mouvement, en prenant toute la taille sur son passage.
grosse transaction
Une grosse transaction est une exécution unique assez importante pour être la décision d’un intervenant plutôt que la traîne d’un flux de petits ordres.
lecture du tape
La lecture du tape consiste à lire les transactions elles-mêmes — prix, taille et côté agresseur de chaque exécution — plutôt qu’un résumé comme une bougie.
volume relatif (RVOL)
Le volume relatif est le volume d’une bougie exprimé comme multiple de ce que les bougies précédentes échangeaient habituellement — 1,0 est normal, 2,0 deux fois plus actif.
Profils et niveaux de prix
POC
Le point of control est le prix qui a échangé le plus de volume dans une bougie, une séance ou toute plage choisie.
volume profile
Un volume profile est un histogramme horizontal de ce qui s’est échangé à chaque prix pendant une séance : les prix acceptés par le marché et ceux qu’il a traversés.
value area
La value area est la bande de prix autour du point of control qui contient l’essentiel du volume échangé — 70 % par convention.
HVN et LVN
Les nœuds de volume sont les sommets et les creux d’un volume profile : les prix où le volume s’est accumulé (HVN) et ceux traversés avec peu d’échanges (LVN).
TPO (Market Profile)
Le TPO (time price opportunity) marque chaque prix d’une lettre pour chaque période de la séance où il s’est échangé, dessinant la forme de la séance dans le temps.
VWAP
Le VWAP est le prix moyen payé depuis un point de départ — généralement le début de la journée — chaque prix étant pondéré par le volume échangé.
Carnet d'ordres et liquidité
heatmap
Une heatmap de liquidité dessine le carnet d'ordres dans le temps : le prix en vertical, le temps en horizontal, chaque case colorée selon la taille en attente à ce prix.
DOM
Le DOM, ou profondeur de marché, est la liste en direct des ordres d'achat et de vente en attente à chaque prix autour du prix actuel.
liquidité
La liquidité est la taille posée dans le carnet d’ordres, prête à être échangée — les ordres limites qui attendent à chaque prix que quelqu’un les prenne.
profondeur de marché
La profondeur de marché est la taille posée dans le carnet au-delà des meilleurs bid et ask — les ordres limites qui attendent à chaque prix au-dessus et en dessous du marché.
spread bid-ask
Le spread bid-ask est l’écart entre le meilleur prix acheteur et le meilleur prix vendeur — le coût d’une transaction immédiate.
déséquilibre du carnet
Le déséquilibre du carnet compare la taille posée sur le bid et sur l’ask près du prix actuel — la demande en attente face à l’offre en attente.
liquidité retirée
La liquidité retirée est de la taille posée qui quitte le carnet sans être échangée — un mur annulé, souvent à l’approche du prix.
spoofing
Le spoofing consiste à placer de gros ordres qu’on n’a pas l’intention d’exécuter, pour suggérer une demande ou une offre à un prix, et à les annuler avant qu’ils ne s’échangent.
ordre iceberg
Un ordre iceberg est un gros ordre limite qui ne montre qu’une petite tranche dans le carnet et la recharge au même prix à chaque exécution.
Ordres et exécution
ordre au marché et ordre limite
Un ordre au marché s’exécute immédiatement au meilleur prix disponible ; un ordre limite attend dans le carnet à un prix choisi jusqu’à ce que quelqu’un traite contre lui.
chasse aux stops
Un stop run est un mouvement rapide qui déclenche un groupe d’ordres stop, chaque ordre forcé poussant le prix vers les suivants.
liquidation
Une liquidation est la fermeture forcée d’une position à effet de levier par la plateforme quand les pertes consomment sa marge — une vente forcée pour un long, un achat forcé pour un short.