Qu'est-ce que l'absorption en order flow ?

Chaque transaction a un agresseur — un acheteur qui prend l'offre ou un vendeur qui frappe le bid — et l'agression fait normalement bouger le prix. L'absorption, c'est le moment où elle n'y parvient pas. Les ordres agressifs continuent de s'exécuter, parfois en grande taille, et pourtant le prix reste dans une bande étroite, parce que les ordres limites en attente de l'autre côté du carnet prennent tout ce qui arrive. Quelqu'un de patient remplit sa position face à quelqu'un de pressé.

À quoi cela ressemble sur le graphique

Sur la heatmap ci-dessus, chaque absorption est un court niveau sur la trace du prix, avec une petite étiquette qui indique le volume échangé pendant que le prix restait bloqué — +2529.3k, +1509.3k. Le coin se place sous le niveau, dans la couleur acheteuse, quand des achats agressifs ont été absorbés par des vendeurs en attente, et au-dessus, dans la couleur vendeuse, quand des ventes agressives ont été absorbées par des acheteurs en attente. Plusieurs marques s'alignent précisément sur les prix où la trace a fait demi-tour.

Comment les traders la lisent

• Des achats absorbés près d'un sommet signifient que les acheteurs ont payé sans parvenir à faire monter le prix : les vendeurs en attente étaient plus nombreux que la demande entrante. Des ventes absorbées près d'un creux en sont l'image inverse.
• La suite compte plus que la marque. L'absorption décrit un rapport de force figé. Si le camp qui absorbe tient et que le prix se retourne, ce niveau devient souvent une référence surveillée. Si la bande cède, le camp qui absorbait est à court — et la cassure peut être rapide, car les ordres en attente qui tenaient le prix ont disparu.
• La taille est relative. Une étiquette de 1 000k sur un marché calme n'a rien à voir avec le même chiffre pendant une annonce. Comparez-la aux autres marques du même graphique.

L'absorption décrit ce qui s'est échangé ; ce n'est pas un signal à elle seule. Elle est la plus utile lue avec la liquidité en attente sur la heatmap et le delta des bougies autour.

Sur TapeHawk

L'indicateur Absorptions les marque sur la heatmap. Une marque est posée une fois l'accumulation terminée — quand la bande cède ou que l'agression s'éteint — au prix et au moment où elle est devenue assez grande pour compter. Achats et ventes sont jugés séparément, jamais compensés l'un par l'autre.