Qu'est-ce que le trading order flow ?

Le prix bouge parce que des ordres se rencontrent. L'order flow est l'étude de ces ordres : les transactions exécutées — qui était l'agresseur, quelle taille, à quel prix — et les ordres limites en attente dans le carnet que ces transactions ont rencontrés. Là où une bougie résume une minute en quatre prix, l'order flow regarde chaque exécution et la liquidité qui l'entoure.

À quoi cela ressemble sur le graphique

La heatmap ci-dessus réunit les deux moitiés sur un même écran. Le champ coloré est le carnet d'ordres dans le temps — plus une ligne est lumineuse, plus il y avait de taille en attente à ce prix. Les cercles sont les transactions exécutées, placées au prix et au moment où elles ont eu lieu, dimensionnées selon le volume, vertes quand l'acheteur était l'agresseur et rouges quand c'était le vendeur. Les deux lignes en escalier tracent le meilleur bid et le meilleur ask. On voit le prix descendre dans une bande de bids en attente, quelles transactions s'y sont exécutées, et si la bande a tenu ou a été retirée.

Comment les traders le lisent

• L'agression face à la liquidité. De grosses transactions agressives qui ne font pas bouger le prix se heurtent à de la taille en attente ; de petites transactions qui le déplacent facilement traversent une liquidité mince.
• L'intention dans le carnet. Les ordres en attente peuvent être retirés avant d'être touchés. Observer si la taille reste quand le prix arrive distingue la liquidité réelle de celle seulement affichée.
• Du contexte pour les niveaux de prix. Un niveau où beaucoup s'est échangé, où un gros ordre attendait, ou où un camp a été absorbé en dit plus qu'une ligne tracée sur un ancien sommet.

L'order flow ne prédit pas. Il montre ce que les participants ont fait et ce qu'ils laissent voir qu'ils vont faire — la lecture vous revient.

Sur TapeHawk

TapeHawk est construit autour de l'order flow : la heatmap de liquidité avec les bulles de transactions, le graphique footprint, le delta et le CVD, et des marques pour l'absorption, les sweeps et les gros ordres — le tout calculé à partir des transactions et du carnet propres à Binance Futures et Bybit.