Qu’est-ce que le VWAP (prix moyen pondéré par le volume) ?

Le VWAP — prix moyen pondéré par le volume — est le prix moyen payé depuis un point de départ, chaque prix étant compté autant de fois que le volume échangé à ce prix. Une bougie à fort volume attire la ligne vers son prix ; une bougie calme la fait à peine bouger. Comme les grands intervenants évaluent leurs exécutions par rapport à lui, le VWAP est l'une des lignes les plus surveillées en intraday.

À quoi cela ressemble sur le graphique

Le graphique ci-dessus montre des bougies 15 minutes de BTCUSDT avec le VWAP en violet. L'axe est en heure locale, sept heures en avance sur l'UTC, donc la ligne redémarre à 07:00 sur l'axe — minuit UTC. Le 14 septembre, elle part exactement du prix de la première bougie du jour, vers 76,700, au moment où le BTC formait son creux, puis monte régulièrement à mesure que le volume de la hausse s'accumule derrière elle, pour atteindre environ 77,330 pendant que le prix s'échange au-dessus de 77,600. La veille, la ligne restait au-dessus de la plupart des bougies pendant la baisse de l'après-midi et s'aplatissait quand le prix évoluait en range.

Comment les traders le lisent

• Un prix au-dessus du VWAP signifie que le marché se négocie au-dessus du prix moyen payé depuis le début de la journée — les acheteurs ont payé plus cher. En dessous, l'inverse.
• Un niveau de référence. Dans un marché calme, le prix revient souvent au VWAP et y réagit.
• Tendance ou range. Un jour de forte tendance, le prix peut rester d'un côté du VWAP pendant des heures, la ligne suivant sa pente ; un jour de range, la ligne devient plate et le prix la croise sans cesse.
• En début de journée, la ligne bouge facilement car peu de volume la soutient ; elle gagne en poids au fil des heures.

Sur TapeHawk

L'indicateur VWAP redémarre à 00:00 UTC chaque jour par défaut, quel que soit le fuseau affiché, ou peut partir de la plus ancienne bougie chargée. Il additionne le prix typique de chaque bougie — la moyenne de son plus haut, de son plus bas et de sa clôture — pondéré par son volume. En 1d et au-delà, chaque bougie est un nouveau jour : utilisez une unité plus courte. Pour un VWAP ancré sur un autre fuseau ou sur des heures de séance, avec des bandes d'écart-type, activez-le dans l'indicateur Volume Profile, qui le calcule à partir du volume à chaque prix échangé.