Qu’est-ce que le spoofing en trading ?

Le spoofing consiste à placer de gros ordres que l'on n'a pas l'intention d'exécuter, pour faire croire aux autres traders qu'il existe une vraie demande ou une vraie offre à un prix, puis à les annuler avant qu'ils ne soient échangés. Un faux mur de bids peut attirer des acheteurs et soutenir le prix ; retiré au bon moment, il les laisse sans l'appui sur lequel ils comptaient. Sur les marchés régulés c'est illégal ; en crypto c'est assez courant pour que tout trader d'order flow apprenne à se méfier d'un mur qui n'a pas été testé.

À quoi cela ressemble sur le graphique

TapeHawk ne peut pas distinguer le spoofing d'un honnête changement d'avis, et n'essaie pas — l'intention n'est pas dans les données. Il montre les murs qui ont été retirés. Sur la heatmap ci-dessus, Liquidity Changes a placé une colonne de cercles au bord en direct : -37, -22, -26, -15, -20, -36, -44, -56 — de gros ordres posés qui ont quitté le carnet sans être échangés. Certains étaient loin du prix ; l'un se trouvait vers 77,690, juste au-dessus de l'endroit où le prix s'échangeait. Un mur retiré à l'approche du prix est le comportement que produit le spoofing, quelle qu'en soit la raison.

Comment les traders le lisent

• Une taille non testée est une affirmation, pas un fait. Un mur compte quand le prix l'atteint et qu'il s'échange ; d'ici là il peut disparaître.
• Surveillez l'approche. Une taille qui reste quand le prix s'approche est engagée ; une taille qui recule d'un pas devant le prix, ou disparaît, ne l'est pas.
• Poser et retirer à répétition au même prix est le signe le plus clair que quelqu'un gère les apparences à cet endroit.
• Retiré n'est pas échangé — les bulles de la heatmap montrent si la taille a été consommée ou annulée.

Sur TapeHawk

Il n'existe pas d'indicateur de spoofing. Liquidity Changes marque quand les plus gros murs du marché tiennent et quand ils sont retirés sans être échangés, Book Imbalance montre quel côté du carnet proche est le plus lourd, et la heatmap montre une bande qui disparaît sans aucune bulle. Ensemble, ils montrent le comportement ; juger l'intention vous revient.