Qu’est-ce qu’un stacked imbalance ?

Un stacked imbalance est une série de niveaux de prix consécutifs tous déséquilibrés dans le même sens — trois, quatre prix ou plus d'affilée où les acheteurs ont dominé les vendeurs, ou l'inverse. Un seul prix en déséquilibre peut n'être qu'un gros ordre ; plusieurs empilés montrent un camp qui prend le contrôle sur toute une portion du carnet.

À quoi cela ressemble sur le graphique

Le graphique ci-dessus est un footprint avec S/R Zones activé — des zones construites à partir de stacked imbalances. Les fines bandes rouges au-dessus du prix, vers 77,700 et 77,660, sont des résistances : des séries de déséquilibre vendeur qui ont absorbé beaucoup de volume unilatéral à ces prix. Les bandes turquoise en dessous — vers 77,640, 77,590 et 77,570 — sont des supports, laissés par des séries de déséquilibre acheteur. Chaque bande se prolonge vers la droite entre les deux mêmes prix jusqu'à ce que le prix clôture au travers ou que les bougies qui l'ont construite sortent de la mémoire.

Sur le footprint lui-même, une série empilée est signalée par une barre pleine le long du bord extérieur de la colonne : à gauche pour les imbalances bid, à droite pour les imbalances ask.

Comment les traders le lisent

• Une pile d'imbalances acheteurs, ce sont des acheteurs qui montent niveau après niveau sans que les vendeurs suivent. Un retour du prix sur cette pile teste si ces acheteurs sont toujours là — d'où sa lecture comme support.
• Une pile d'imbalances vendeurs est l'image inverse, lue comme résistance.
• La taille compte plus que le nombre. Un prix où cinquante mille ont acheté et cinquante mille ont vendu est un équilibre, aussi actif soit-il. Ce qui fait un niveau, c'est l'excédent d'un côté sur l'autre.
• Une pile cassée — le prix clôturant franchement au travers — signifie que le camp qui l'avait bâtie est parti.

Sur TapeHawk

Le footprint marque les séries empilées avec Stacked imbalances (3 niveaux par défaut, ou désactivé). L'indicateur S/R Zones va plus loin : il mesure combien le camp gagnant a fait passer dans chaque série au-delà de ce qu'a fait l'autre, additionne ces montants sur les bougies encore en mémoire, et trace une zone là où le total devient important. Plus la bande est dense, plus elle a absorbé de volume unilatéral. Il est tracé sur les panneaux footprint en 1m, 5m, 15m et 1h, et peut envoyer une alerte quand une nouvelle zone se forme.