流動性 heatmap とは？

ある瞬間の板は一覧表です。市場より下の各価格にどれだけの買いが待機し、上の各価格にどれだけの売りが待機しているか。流動性 heatmap はその一覧を途切れなく記録し、一枚の絵として描きます。縦軸が価格、横軸が時間で、各セルはその時点にその価格で待機していた量によって色分けされます。ローソク足は価格がどこへ行ったかを示し、heatmap はそこで何が待っていたかを示します。

チャートではどう見えるか

上の 15 分レンジの heatmap では、長い水平の筋が板に残り続けた待機注文で、明るい筋ほどサイズが大きいことを表します。中央の 2 本の階段状の線が最良の bid と ask で、その上の円が約定した取引です。右側の破線の先では、今この瞬間の板が価格ラダーへと続き、Size 列が各価格の待機量を示しています — 77,405 の 92.7 が、パネル下部でいちばん明るい帯です。

トレーダーはどう読むか

• 壁。 明るい帯が続いていれば、大きな注文が置かれ続けているということです。価格は近づくにつれて減速することがよくあります。
• 残るか、引っ込むか。 価格が帯に届いたとき、約定が出て帯が細くなる（注文は本物で約定した）か、当たる前に帯が消える（注文が取り消された）かのどちらかです。
• 薄い価格帯。 暗い部分には待機注文がほとんどありません。取引の相手が少ないので、価格はそこを素早く通り抜けることがあります。
• 変化。 価格の動きに合わせて注文が現れたり消えたりするのは、参加者がリアルタイムで考えを変えている様子です。

heatmap が示すのは表に出された意図で、表に出された意図は変わりえます。実際に約定した取引と合わせて読むと最も力を発揮します。

TapeHawk では

チャート種類のメニューで Heatmap を選びます。記録対象の銘柄では板を継続的に記録しているので、履歴をさかのぼったり、レンジを数分から数時間まで変えたり、約定バブル、volume profile、order flow のマークを重ねたりできます。