order flow トレードとは？
order flow とは、あらゆる値動きの背後にある約定と待機中の注文の流れで、誰がどこで相場を動かしているかを読むためのものです。
価格は注文が出会うことで動きます。order flow は、その注文を見ることです。約定した取引 — どちらが仕掛けたか、どれだけの大きさか、いくらで — と、その取引がぶつかった板の指値注文です。ローソク足が 1 分を四つの価格に要約するのに対して、order flow は一つひとつの約定と、その周りの流動性を見ます。
チャートではどう見えるか
上の heatmap は、その両方をひとつの画面に載せています。色の付いた領域は時間とともに変わる板で、明るい行ほどその価格に多くの注文が待機していました。円は約定した取引で、約定した価格と時刻に置かれ、出来高に応じた大きさで、買い手が仕掛けた場合は緑、売り手が仕掛けた場合は赤で描かれます。2 本の階段状の線が最良の bid と ask をたどります。価格が待機中の買い注文の帯へ下りていく様子、そこでどんな約定が出たか、そして帯が持ちこたえたか引っ込められたかが見て取れます。
トレーダーはどう読むか
- 仕掛けと流動性のぶつかり合い。 大きな成行注文が価格を動かせないのは、大きな待機注文にぶつかっているからです。小さな注文で価格が簡単に動くのは、薄い流動性を通り抜けているからです。
- 板に表れる意図。 待機注文は、当たる前に取り消されることがあります。価格が来たときに注文が残っているかを見れば、本物の流動性と見せかけだけの流動性を見分けられます。
- 価格水準の文脈。 大きく取引された水準、大口注文が待っていた水準、一方が吸収された水準は、過去の高値に引いた線よりも多くを語ります。
order flow は予測しません。参加者が何をしたか、そして何をしようとしているのを見せているかを示すだけで、読むのはあなたです。
TapeHawk では
TapeHawk は order flow を中心に作られています。約定バブル付きの流動性 heatmap、footprint チャート、delta と CVD、そして absorption、sweep、大口約定のマーク — すべて Binance Futures と Bybit の約定データと板そのものから計算しています。