Lệnh thị trường và lệnh giới hạn khác nhau thế nào?

Lệnh thị trường (market order) khớp ngay lập tức ở mức giá tốt nhất đang có; lệnh giới hạn (limit order) nằm chờ trong sổ lệnh ở mức giá bạn chọn cho tới khi có người khớp vào. Lệnh thị trường mua sự chắc chắn được khớp và trả giá bằng giá; lệnh giới hạn giữ được giá và chịu rủi ro không được khớp. Mọi giao dịch đều gồm một lệnh mỗi loại: một lệnh thị trường khớp vào một lệnh giới hạn đang chờ. Lệnh thị trường là bên chủ động; lệnh giới hạn là thanh khoản.

Trên chart trông thế nào

Heatmap phía trên cho thấy cả hai. Các dải màu là lệnh giới hạn — khối lượng chờ ở từng mức giá, càng sáng càng nhiều. Đường giá và bong bóng là lệnh thị trường khớp vào chúng. Mỗi dấu Sweep là một lệnh chủ động ăn qua nhiều mức giá trong một nhịp: lúc 08:49 một người mua quét +24073.3k xuyên qua các lệnh chào bán, đẩy BTCUSDT lên đỉnh của giờ đó quanh 78,060; trên đường xuống, các cú quét bán +3899.1k, +3265.7k và +2760.3k dọn sạch các lệnh mua. Thang giá bên phải cho thấy các lệnh giới hạn đang chờ lúc này, lớn nhất là một lệnh mua 181 ở 77,755.

Trader đọc nó thế nào

• Lệnh thị trường làm giá dịch chuyển, vì chúng ăn hết thanh khoản trên đường đi. Lệnh thị trường càng lớn so với khối lượng chờ, giá càng đi xa.
• Lệnh giới hạn hấp thụ. Khối lượng nằm chờ ở một mức giá có thể chặn đứng một cú chạy mà không cần giao dịch chủ động nào.
• Sự gấp gáp lộ ra. Người trả xuyên qua nhiều mức giá cùng lúc là người không thể chờ; người đặt khối lượng chờ ở một mức giá thì có thể.
• Trượt giá là phần lệnh thị trường phải trả thêm ngoài giá tốt nhất khi nó lớn hơn khối lượng ở mức đó.

Trên TapeHawk

Heatmap vẽ lệnh giới hạn thành trường nhiệt và thang giá, còn lệnh thị trường thành bong bóng giao dịch chia theo phía chủ động. Sweeps đánh dấu một lệnh thị trường đi xuyên nhiều mức giá; Big Trades đánh dấu những lần khớp lớn đơn lẻ; Absorptions đánh dấu lệnh thị trường bị lệnh giới hạn chờ sẵn hấp thụ mà giá không đi.