アイスバーグ注文とは？

アイスバーグ注文（iceberg order）とは、板には自分のごく一部しか見せない大きな指値注文です。見えている部分が約定すると、同じ価格に同じサイズの次の部分が現れ、注文全体が終わるまでそれを繰り返します。大口の参加者が全体のサイズを明かさずにある価格で売買できる仕組みで、それに気づく唯一の方法は、ある水準がこれまで表示していたよりはるかに多くを吸収し続けることです。

チャートではどう見えるか

TapeHawkはアイスバーグ注文を検出しません。チャート上のどれも検出できるとは主張しません。取引所はそれを示さず、公開されている板には見えている部分しか表示されないからです。見えるのは、取引の中に残るその足跡です。上のheatmapにはAbsorptionsのマークがあります。価格が狭い帯に留められたまま、積極的なサイズが取引され続けた場所で、高値付近では+2529.3kと+1509.3kの買いが吸収されました。見えているサイズが小さい水準でのabsorptionは、まさに隠れた注文が残す跡です。板が一度も見せなかったほど多くの取引がそこで行われたということです。

トレーダーはどう読むか

• 見せたより多く約定した。 置かれているサイズをはるかに超えて積極的な注文を吸収する価格は、補充されています。アイスバーグによるものか、約定するたびに注文を置き直している誰かによるものです。
• 水準であり続ける、そうでなくなるまでは。 アイスバーグは価格を守ります。それが終わるか引き揚げられると、水準は急速に崩れることがあります。
• 確信には注意が必要です。 補充は、複数のトレーダーが同じ価格に注文を足していることでも起こります。取引が示すのは結果であって、注文の種類ではありません。

TapeHawkでは

アイスバーグのインジケーターはありません。最も近いツールは、価格を動かさずに積極的なサイズが積み上がる場所をマークするAbsorptionsと、heatmapそのものです。約定バブルが出ても帯が縮まずに明るいままなら、その価格でサイズが補充されています。Liquidity Changesは目に見える最大級の壁を追いますが、アイスバーグは定義上それに当たりません。