order flow에서 delta란?

모든 체결에는 양쪽이 있지만, 스프레드를 넘기로 선택한 쪽은 하나뿐입니다. 매수자가 매도 호가를 사들이면 공격적 매수로, 매도자가 매수 호가에 던지면 공격적 매도로 셉니다. delta는 측정하는 대상 — 봉 하나, 봉 안의 가격 행 하나, 일정한 시간 — 에서 앞의 것에서 뒤의 것을 뺀 값입니다. delta가 양수면 공격적 매수자가 더 많이 체결했고, 음수면 공격적 매도자가 더 많이 체결했습니다.

차트에서는 어떻게 보이나

위 heatmap 아래의 띠는 기억이 짧은 delta를 그립니다. 공격적 매수가 우세할 때는 상승 색으로 0 위에, 매도가 우세할 때는 하락 색으로 0 아래에서 움직이는 선입니다. 각 체결은 체결되는 순간 온전히 반영되었다가 점점 옅어지므로, 이 선은 지금 누가 밀고 있는지를 보여 줍니다. 오른쪽 끝 근처에서 70을 넘긴 급등은 앞선 어떤 흔들림도 따라오지 못하는 매수 연타입니다. footprint 차트에서는 같은 개념이 봉마다 D:로, 칸마다 가격별 수치로 표시됩니다.

트레이더는 어떻게 읽나

• 일치. 양의 delta와 함께 가격이 오르면 공격적 매수자가 움직임을 이끌고 있고, 음의 delta와 함께 내리면 매도자가 이끌고 있습니다.
• 불일치. delta가 음수인데 가격이 오른다면 그 상승은 공격적 매수에서 나오지 않은 것입니다. 매도자가 매도 호가를 거둬들이는 경우가 많습니다. 그 상승이 단단한지 약한지는 호가창이 알려 줍니다.
• 급등과 둔화. delta의 급격한 흔들림은 한쪽 방향의 공격 연타를 뜻합니다. 가격은 계속 가는데 delta가 0으로 되돌아온다면, 움직임을 받치던 힘이 약해지고 있는 것입니다.

delta는 공격을 셀 뿐 의도를 세지는 않습니다. 큰 음의 delta는 새 공매도가 아니라 매도자의 청산일 수도 있으며, 숫자만으로는 둘을 구별할 수 없습니다.

TapeHawk에서는

delta는 footprint(봉별·칸별), heatmap 아래의 V-Delta, 시간에 따라 누적한 CVD로 나타납니다. 모두 캔들에서 추정한 값이 아니라 개별 체결에서 계산합니다.