order flow 트레이딩이란?
order flow는 모든 가격 움직임 뒤에 있는 체결과 대기 주문의 흐름으로, 누가 어디서 시장을 밀고 있는지 읽는 데 쓰입니다.
가격은 주문이 만나서 움직입니다. order flow는 그 주문들을 살펴보는 일입니다. 체결된 거래 — 누가 공격했고, 얼마나 컸고, 어느 가격이었는지 — 와, 그 거래가 부딪힌 호가창의 지정가 주문입니다. 캔들이 1분을 네 개의 가격으로 요약한다면, order flow는 하나하나의 체결과 그 주변의 유동성을 봅니다.
차트에서는 어떻게 보이나
위의 heatmap은 두 가지를 한 화면에 담습니다. 색칠된 영역은 시간에 따른 호가창이며, 밝은 행일수록 그 가격에 더 많은 물량이 대기하고 있었습니다. 원은 체결된 거래로, 체결된 가격과 시점에 놓이고 거래량에 따라 크기가 정해지며, 매수자가 공격했으면 초록, 매도자가 공격했으면 빨강입니다. 두 개의 계단선은 최우선 bid와 ask를 따라갑니다. 가격이 대기 중인 매수 주문의 띠로 내려가는 모습, 그곳에서 어떤 체결이 나왔는지, 그리고 그 띠가 버텼는지 거둬들여졌는지를 볼 수 있습니다.
트레이더는 어떻게 읽나
- 공격과 유동성의 맞대결. 큰 공격적 주문이 가격을 움직이지 못하면 큰 대기 물량에 부딪히고 있는 것이고, 작은 주문이 가격을 쉽게 움직이면 얇은 유동성을 지나가고 있는 것입니다.
- 호가창에 드러난 의도. 대기 주문은 체결되기 전에 취소될 수 있습니다. 가격이 왔을 때 물량이 남아 있는지를 보면 진짜 유동성과 보여 주기만 하던 유동성을 구별할 수 있습니다.
- 가격 수준의 맥락. 크게 거래된 수준, 대량 주문이 기다리던 수준, 한쪽이 흡수된 수준은 이전 고점에 그은 선보다 더 많은 것을 말해 줍니다.
order flow는 예측하지 않습니다. 참여자가 무엇을 했고 무엇을 할 것이라고 드러내고 있는지를 보여 줄 뿐, 해석은 당신의 몫입니다.
TapeHawk에서는
TapeHawk는 order flow를 중심으로 만들어졌습니다. 체결 버블이 있는 유동성 heatmap, footprint 차트, delta와 CVD, 그리고 absorption, sweep, 대량 체결 표시 — 모두 Binance Futures와 Bybit의 체결과 호가창 자체에서 계산합니다.