Thanh lý (liquidation) trong futures crypto là gì?

Thanh lý (liquidation) là việc sàn cưỡng chế đóng một vị thế. Khi khoản lỗ của trader dùng đòn bẩy ăn hết ký quỹ, sàn gửi lệnh thị trường để đóng vị thế: vị thế mua bị thanh lý bằng một lệnh bán cưỡng chế, vị thế bán bằng một lệnh mua cưỡng chế. Trên futures crypto, nơi đòn bẩy rất phổ biến, thanh lý có thể đến thành dây chuyền — mỗi lệnh cưỡng chế đẩy giá tới giá thanh lý của người kế tiếp.

Trên chart trông thế nào

TapeHawk không vẽ luồng dữ liệu thanh lý của sàn. Thứ chart cho thấy là dấu vết mà một dây chuyền thanh lý để lại trong các giao dịch. Heatmap phía trên có Stop Volume, một đường trong dải bên dưới vọt lên khi khối lượng đi qua sổ lệnh thành từng loạt xuyên nhiều mức giá — đúng hình dạng mà stop và thanh lý tạo ra. Quanh 13:32, khi BTCUSDT rơi xuống đáy gần 77,380, dải này vọt lên khoảng 10M và các dấu ngoặc ghi +10296.6k, +10265.3k được đặt trên heatmap ngay tại đáy. Các đợt sau nhỏ hơn nhiều: +4763.0k ở đỉnh lúc 13:41, +4259.3k quanh 14:09.

Trader đọc nó thế nào

• Dây chuyền kết thúc khi hết lệnh cưỡng chế. Một cú vọt mạnh rồi khựng lại thường là đáy hoặc đỉnh của một đợt xả, không phải khởi đầu xu hướng.
• Vị thế dồn một phía là điều kiện để có dây chuyền: đòn bẩy chồng lên một phe càng nhiều, cú phá vỡ càng chạy xa.
• Sau dây chuyền, giá thường hồi lại một phần, vì những lệnh đã đẩy nó không phải là quyết định giao dịch ở các mức giá đó.

Trên TapeHawk

TapeHawk không có chỉ báo thanh lý riêng: sàn công bố thanh lý tách khỏi giao dịch, và chart không hiển thị luồng đó. Dấu vết gần nhất là Stop Volume, cân các loạt khối lượng xuyên nhiều mức giá phía mua với phía bán, và Stop Runs, đánh dấu chuỗi lệnh chủ động cùng hướng. Cả hai đều không phân biệt được thanh lý với lệnh chủ động khác — chúng đánh dấu hình dạng, là phần trader có thể hành động theo.