订单簿失衡（order book imbalance）是什么？

订单簿失衡（order book imbalance）比较的是当前价格附近订单簿两侧的挂单量：价格下方等着买的有多少，价格上方等着卖的有多少。bid厚是等待中的需求；ask厚是等待中的供给。它描述的是尚未成交的意图，所以既有用，也容易被伪造。

在图表上是什么样子

在上面五分钟BTCUSDT heatmap的下方，Book Imbalance带子以平滑后的百分比跟踪倾斜程度：零以上表示bid侧挂单更多，零以下表示ask侧更多。带子左侧是空的，因为它从面板打开时才开始。随后，随着价格下方的买单不断堆积，它在14:14:48附近升到约20；在14:15:45附近订单簿偏向ask时跌破零，变成小的负值；到右边缘又回到约20。此时信息栏显示Touch 83.0%——最优bid和ask上的挂单量有83%在bid一侧。

交易者怎么解读

• 这条线只说明哪一侧更厚，不说明哪一侧在成交。 要和成交一起看。
• 价格到来时盯住厚的一侧。 价格到达时仍在的买单墙可能守得住；消失的墙本来就没打算成交。
• 从一侧翻到另一侧，常常先于价格掉头——或者说明挂单在让路。
• 挂单随时可以撤销，所以厚的一侧只是意图的照片，不是承诺。

在TapeHawk上

Book Imbalance指标把平滑后的倾斜画在heatmap下方的带子里，在某一侧超过触发线时放一个三角形，在翻到另一侧并继续时放一个圆。它在你的浏览器里根据实时订单簿计算，所以从面板打开时开始，刷新页面就重新开始；存在时间短于一次订单簿更新的墙是看不到的。它画在TapeHawk记录的品种的heatmap面板上。