学习 order flow
order flow 术语表
每张order flow图表上都会遇到的术语——从delta、footprint、absorption到VWAP、扫止损和幌骗——每个都配有真实的TapeHawk图表讲解。
解读order flow
order flow
order flow 是每次价格变动背后的成交与挂单之流，用来看清是谁在推动市场、在哪里推动。
footprint
footprint 图表把每根 K 线按价格展开，显示每个价位的成交量，以及那里是买方还是卖方在主动出击。
delta
delta 是一根 K 线、一个价位或一段时间内主动买入成交量减去主动卖出成交量。
CVD
CVD 是 delta 的累计值：主动买入减去主动卖出，按每笔成交随时间累加。
主动方
主动方是一笔成交中跨越价差的一方：面对被动的限价单，吃掉卖价的买方或砸向买价的卖方。
失衡
失衡是指某个价格上主动买入或卖出是另一方的好几倍，在footprint上按对角线比较。
堆叠失衡
堆叠失衡是指连续多个价格都朝同一方向失衡——一方在一整段价格上压倒另一方。
absorption
absorption 指主动买入或卖出以大量成交，但价格没有移动，因为对面的挂单把它全部吸收了。
sweep
sweep 指一笔主动订单在一个动作中扫过订单簿的多个价位，吃掉挡在前面的全部挂单。
大单
大单是指单笔成交大到足以代表一个参与者的决定，而不是一串小单的尾巴。
读盘
读盘是阅读成交本身——每一笔成交的价格、大小和主动方——而不是像K线那样的汇总。
相对成交量（RVOL）
相对成交量是把一根K线的成交量表示为之前K线平常成交量的倍数——1.0为正常，2.0为两倍活跃。
成交分布与价格区间
POC
point of control 是一根 K 线、一个交易时段或任意选定区间内成交量最大的价格。
成交量分布
成交量分布是一张横向柱状图，显示一个时段内每个价格成交了多少，看出市场接受的价格和快速穿过的价格。
价值区
价值区是围绕POC、包含大部分成交量的价格区间——按惯例是70%。
HVN与LVN
成交量节点是volume profile的峰和谷：成交量堆积的价格（HVN）和几乎没有成交就被穿过的价格（LVN）。
TPO (Market Profile)
TPO（time price opportunity）在时段中每个有成交的时间段为对应价格标上字母，按时间描绘出时段的形状。
VWAP
VWAP是从某个起点（通常是一天的开始）以来支付的平均价格，每个价格按在该价格成交的量加权。
订单簿与流动性
heatmap
流动性 heatmap 按时间绘制订单簿：纵轴是价格，横轴是时间，每个格子按该价位的挂单量着色。
DOM
DOM 即市场深度，是当前价格附近每个价位上买卖挂单的实时列表。
流动性
流动性是订单簿中挂着、随时可以成交的量——在每个价格上等着有人来吃的限价单。
市场深度
市场深度是指在最优bid和ask之外订单簿中挂着多少量——市场上下每个价格上等待的限价单。
买卖价差
买卖价差是最高买价与最低卖价之间的差距——立即交易的成本。
订单簿失衡
订单簿失衡比较的是当前价格附近bid和ask上的挂单量——等待中的需求对比等待中的供给。
被撤走的流动性
被撤走的流动性是没有成交就离开订单簿的挂单——一堵被撤销的墙，常常发生在价格逼近时。
幌骗
幌骗是挂出并不打算成交的大单，制造某个价格有需求或供给的假象，并在成交前撤单。
冰山单
冰山单是只在订单簿中露出一小部分的大额限价单，每当这部分成交后就在同一价格重新补上。