市场深度（market depth）是什么？

市场深度（market depth）是指在最优bid和ask之外，订单簿中还挂着多少量——市场上方和下方每个价格上等待的限价单。深的市场可以吸收大单而不大幅移动；浅的市场用很少的量就能走很远。深度是只看价格看不到的那部分流动性。

在图表上是什么样子

上面的放大图是BTCUSDT heatmap旁边的价格梯：每个价格一行，挂在那里的量用条和数字表示——当前价格77,590.55上方是红色的卖单，下方是绿色的买单。大多数行挂着约15到50 BTC，但在77,615卖方有93.6，是屏幕上最大的一行——紧贴价格上方的一堵墙。下方，77,585和77,575的买单分别是15.9和27.8。左边，同样的价格作为热力场一路回溯到过去，所以长时间保持厚度的一行会显示为一条长长的亮带。

交易者怎么解读

• 深度厚的地方，价格往往会放慢：市价单必须把它全部成交才能通过。
• 深度薄的地方，价格用很少的成交量就能快速移动。
• 深度会变。 挂单随时可以增加和撤销，所以深度只是意图的快照。热力场能显示一个价位真正存在了多久。
• 比较两侧。 价格下方的挂单比上方多，是等待中的需求；反之是等待中的供给。

在TapeHawk上

heatmap面板以三种方式显示深度：热力场随时间记录它，实时订单簿带和价格梯显示此刻的订单簿，信息栏显示Wall——最大的价位——和Depth，即屏幕上或TapeHawk收到的整个订单簿的总挂单量。价格梯出现在宽度至少640像素的heatmap面板上。Book Imbalance把两侧附近的深度汇成一条线。