¿Qué es la liquidez en trading?

La liquidez es el tamaño en reposo en el libro de órdenes, listo para negociarse: órdenes límite esperando en cada precio a que alguien las tome. Un mercado líquido tiene mucho tamaño cerca del precio actual, así que las órdenes se ejecutan sin mover mucho el precio; uno ilíquido tiene huecos, y una sola orden puede empujar el precio muy lejos. En order flow, la liquidez es también un mapa — los precios donde espera mucho tamaño son los precios donde los movimientos tienden a frenar, detenerse o girar.

Cómo se ve en el gráfico

Un heatmap de liquidez colorea cada precio en cada momento según el tamaño que había en reposo, de oscuro para poco a brillante para mucho. En el primer plano de arriba, el puntero está sobre una celda y la lectura dice exactamente qué representa su color: el tramo de precio 77,624 – 77,625, Ask: 1.670 — 1.67 BTC ofrecidos ahí — y column mean, lo que significa que la cifra es el tamaño medio durante el tiempo que cubre esa columna. Las líneas horizontales brillantes son precios donde el tamaño se mantuvo un rato; las burbujas de operaciones a lo largo del precio muestran dónde se negoció.

Cómo la leen los traders

• Más brillante es más grande. Una banda brillante es un muro de tamaño en reposo, y el precio suele frenar al llegar a él.
• ¿Negociada o retirada? Una banda que se encoge donde se imprimen burbujas fue consumida por órdenes agresivas. Una banda que desaparece antes de que llegue el precio, sin burbujas, fue cancelada.
• Aguantada o repuesta. El precio llega a una banda, se imprimen burbujas y la banda sigue brillante: el tamaño en reposo aguantó — o se fue reponiendo.
• Fina no es vacía. Una zona oscura con color tenue es liquidez escasa; una columna vacía de arriba abajo es un dato que falta.

En TapeHawk

El panel heatmap es la vista de liquidez de TapeHawk: el campo de calor registra el tamaño en reposo a lo largo del tiempo, la banda del libro en vivo y la escalera de la derecha muestran el libro tal como está ahora, y las burbujas muestran lo que se negoció. Pasar el cursor sobre una celda muestra su tramo de precio, su tamaño y su lado. La escala de colores la fijan el umbral y el contraste del panel. Liquidity Changes marca los muros más grandes cuando se mantienen y cuando se retiran.