¿Qué es la profundidad de mercado?

La profundidad de mercado (market depth) es cuánto tamaño hay en reposo en el libro de órdenes más allá del mejor bid y ask — las órdenes límite que esperan en cada precio por encima y por debajo del mercado. Un mercado profundo puede absorber órdenes grandes sin moverse mucho; uno poco profundo se mueve mucho con poco tamaño. La profundidad es la parte de la liquidez que no se ve solo con el precio.

Cómo se ve en el gráfico

El primer plano de arriba es la escalera junto a un heatmap BTCUSDT: una fila por precio, y el tamaño en reposo ahí como barra y cifra — las ofertas en rojo por encima del precio actual de 77,590.55, los bids en verde por debajo. La mayoría de las filas llevan entre unos 15 y 50 BTC, pero en 77,615 el lado vendedor tiene 93.6, la fila más grande en pantalla — un muro justo por encima del precio. Por debajo, los bids en 77,585 y 77,575 tienen 15.9 y 27.8. A la izquierda, los mismos precios retroceden en el tiempo como campo de calor, así que una fila profunda desde hace rato aparece como una larga banda brillante.

Cómo la leen los traders

• Donde la profundidad es gruesa, el precio tiende a frenar: una orden a mercado tiene que negociarla toda para pasar.
• Donde es fina, el precio puede moverse rápido con poco volumen.
• La profundidad cambia. Las órdenes en reposo pueden añadirse y cancelarse en cualquier momento, así que la profundidad es una foto de intención. El campo de calor muestra cuánto tiempo lleva realmente un nivel ahí.
• Compara ambos lados. Más tamaño por debajo del precio que por encima es demanda en espera; lo contrario, oferta en espera.

En TapeHawk

El panel heatmap muestra la profundidad de tres formas: el campo de calor la registra en el tiempo, la banda del libro en vivo y la escalera muestran el libro tal como está ahora, y la barra de información marca Wall — el nivel más grande — y Depth, el tamaño total en pantalla o en todo el libro que recibe TapeHawk. La escalera aparece en paneles heatmap de al menos 640 píxeles de ancho. Book Imbalance resume la profundidad cercana de cada lado en una sola línea.