시장 심도(market depth)란?

시장 심도(market depth)는 최우선 bid와 ask 너머로 호가창에 얼마나 많은 물량이 걸려 있는지입니다. 시장 위아래 각 가격에서 기다리는 지정가 주문의 양입니다. 심도가 깊은 시장은 큰 주문을 흡수해도 크게 움직이지 않고, 얕은 시장은 적은 물량에도 멀리 움직입니다. 심도는 가격만으로는 보이지 않는 유동성의 일부입니다.

차트에서는 어떻게 보이나

위 확대 화면은 BTCUSDT heatmap 옆의 래더입니다. 가격마다 한 행이 있고, 그곳에 걸린 물량이 막대와 숫자로 표시됩니다. 현재가 77,590.55 위는 빨간 매도, 아래는 초록 매수입니다. 대부분의 행은 약 15~50 BTC이지만, 77,615에서는 매도 쪽에 93.6이 있어 화면에서 가장 큰 행, 즉 가격 바로 위의 벽입니다. 아래쪽에서는 77,585와 77,575의 매수가 15.9와 27.8입니다. 왼쪽에서는 같은 가격들이 히트 필드로서 시간을 거슬러 이어지므로, 오래 두꺼웠던 행은 긴 밝은 띠로 보입니다.

트레이더는 어떻게 읽나

• 심도가 두꺼운 곳에서는 가격이 느려지는 경향이 있습니다. 시장가 주문이 그것을 모두 거래해야 지나갈 수 있기 때문입니다.
• 얇은 곳에서는 적은 거래량으로 가격이 빠르게 움직일 수 있습니다.
• 심도는 변합니다. 대기 주문은 언제든 추가되고 취소될 수 있으므로, 심도는 의도의 스냅숏입니다. 히트 필드를 보면 어떤 수준이 실제로 얼마나 오래 있었는지 알 수 있습니다.
• 양쪽을 비교하세요. 가격 아래 물량이 위보다 많으면 대기 중인 수요, 반대면 대기 중인 공급입니다.

TapeHawk에서는

heatmap 패널은 심도를 세 가지로 보여 줍니다. 히트 필드가 시간에 따라 기록하고, 실시간 호가창 띠와 래더가 지금의 호가창을 보여 주며, 정보 바가 Wall(가장 큰 수준)과 Depth(화면 위, 또는 TapeHawk가 받는 호가창 전체의 총물량)를 표시합니다. 래더는 폭 640픽셀 이상의 heatmap 패널에 나타납니다. Book Imbalance는 양쪽의 가까운 심도를 선 하나로 요약합니다.