빠진 유동성(pulled liquidity)이란?

빠진 유동성(pulled liquidity)은 체결되지 않은 채 호가창에서 사라진 대기 물량입니다. 큰 매수나 매도 주문이 어떤 가격에 걸려 있고, 다른 트레이더들이 그것을 보고 반응한 뒤, 흔히 가격이 다가올 무렵 취소됩니다. 벽처럼 보였던 것은 보여 주기 위한 것이지 체결시키려던 것이 아니었고, 그것이 사라지면 그 가격을 넘는 길은 보이던 것보다 얇습니다.

차트에서는 어떻게 보이나

위의 heatmap에는 Liquidity Changes가 표시되어 있습니다. 14:17의 실시간 가장자리를 따라 원이 세로로 늘어서 있고, 각각 라벨이 있습니다. 77,930 부근의 Liquidity -37, -22, -26, 77,690 부근의 -15, 77,610 부근의 -20, 그리고 호가창 아래쪽 77,450, 77,310, 77,150 부근의 -36, -44, -56입니다. 원 하나하나가 빠진 큰 벽이며, 마이너스 숫자는 체결되지 않고 호가창을 떠난 물량입니다. 지표가 패널을 연 시점부터 호가창을 따라가기 때문에 원은 실시간 가장자리에 있습니다.

트레이더는 어떻게 읽나

• 가격이 다가올 때 빠진 벽은 처음부터 체결될 생각이 없던 것입니다. 그 벽이 있던 가격을 움직임이 가속하며 통과하는 경우가 많습니다.
• 남아 있는 벽은 그 반대로, 시험받을 만큼 확고한 물량입니다. 가격은 다가가면서 느려지는 경우가 많습니다.
• 같은 가격에서 걸었다 뺐다를 반복하는 것은 누군가 그곳에서 거래하는 것이 아니라 수준을 관리하고 있다는 뜻입니다.
• 빠진 것과 체결된 것은 다릅니다. 시장가 주문에 먹힌 벽은 absorption이나 sweep이고, 거래 없이 사라진 벽은 취소입니다. heatmap의 체결 버블로 둘을 구별할 수 있습니다.

TapeHawk에서는

Liquidity Changes 지표는 그 종목의 가장 큰 대기 주문만 따라갑니다. 무엇이 큰지는 호가창 자체에서 학습합니다. 그런 벽이 나타나 한동안 버티면 사각형을, 버티던 벽이 체결 없이 빠지면 원을 놓습니다. 호가창을 브라우저에서 읽기 때문에 패널을 연 시점부터 시작합니다. 호가창 업데이트 한 번보다 짧은 벽은 보이지 않고, 시작할 때 이미 있던 벽은 사각형은 받지 않지만 빠지면 원은 받습니다.