¿Qué es el spread bid-ask?

El spread bid-ask (diferencial compra-venta) es la distancia entre el precio más alto al que alguien ofrece comprar y el precio más bajo al que alguien ofrece vender. Es el coste de operar al instante: una compra a mercado paga el ask, una venta a mercado recibe el bid, y el spread es lo que pierde una ida y vuelta inmediata. En mercados líquidos es un solo tick; cuando la liquidez se adelgaza, se ensancha.

Cómo se ve en el gráfico

La barra de información en la parte superior del heatmap BTCUSDT de 15 minutos de arriba lee el libro en vivo: Bid 77,613.60, Ask 77,613.70, Spread 0.10 — un tick, el paso mínimo que permiten los futuros BTCUSDT. Al lado, BidSz 8.46 y AskSz 8.36 son los tamaños en el mejor bid y ask, y Touch 50.3% indica que ambos lados están casi perfectamente equilibrados. En la escalera de la derecha, los tamaños ofrecidos se apilan hacia arriba sobre el precio actual en rojo y los demandados hacia abajo en verde; el spread es el hueco entre ellos en la etiqueta del precio.

Cómo lo leen los traders

• Un spread estrecho significa que operar al instante es barato y que el mercado es líquido cerca del precio.
• Un spread que se ensancha es la liquidez retirándose — antes de una noticia, durante un movimiento rápido o en un símbolo poco líquido — y encarece las órdenes a mercado.
• El tamaño en el mejor precio importa tanto como la distancia: un spread de un tick con poco tamaño detrás aún puede moverse lejos con una sola orden.
• Mercado o límite. Pagar el spread compra velocidad; esperar en el libro con una orden límite lo gana, con el riesgo de no ejecutarse.

En TapeHawk

La barra de información del heatmap muestra en continuo Bid, Ask y Spread, junto con el tamaño en el mejor precio y su equilibrio. Las trazas del bid y el ask se dibujan sobre el campo de calor, así que un spread que se ensanchó en el pasado aparece como dos líneas que se separan. La escalera junto al heatmap muestra el libro en cada precio, sobre la misma cuadrícula que el campo.